三季度险资会继续增加科技成长股的配置-永安新闻-路桥新闻网
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市场配置-三季度险资会继续增加科技成长股的配置-路桥新闻网

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沙特削减近半产量

「馬不停蹄」調研險資在調倉之前,先是在二季度增持和着重配置了業績確定性較強的股票標的。隨後,又開始「馬不停蹄」地調研上市公司。

同時,險資一向偏愛的房地產和銀行板塊,也均受到不同程度減持。從保險公司減持個股看,格力電器、振華科技、同仁堂、金地集團等減持力度較大。

楊歐雯認為,基於下半年機構投資主線大概率將以企業盈利為脈絡,重點關注公司業績,從而整體反映為行業分佈更加分散。

注重個股挖掘楊歐雯認為,三季度資本市場缺乏有力的趨勢性上漲因素,預計A股指數仍將維持區間震蕩。就權益資產而言,相較其他機構客戶,險資更看重標的收益的確定性,規避凈值波動較大的標的,因此會偏好配置大市值、高分紅股票標的。

  梳理相关调研数据发现,大型保险机构依然是上市公司调研队伍中的主力军,“国寿系”是险资调研的“排头兵”。今年7月以来,中国人寿养老保险、中国人寿保险、中国人寿保险(集团)3家公司累计对17只个股进行了18次调研,对中小板和创业板股票尤为感兴趣,调研个股数共达到了14只。

中證君了解到,險資7月以來,正「馬不停蹄」地調研上市公司。數據顯示,7月以來,共有67家保險機構對63家上市公司進行了密集調研。

7月以來部分保險公司調研上市公司次數

「二季度時點的數據是滯后信息,險資應該已經在進行挪倉換股,調倉的重點可能是醫藥醫療、5G、半導體等科技成長方向。」一位北京保險資管公司投資總監透露,三季度險資會繼續增加科技成長股的配置,四季度可能會增配高分紅低估值的藍籌。

從調研的板塊來看,保險機構主要青睞電子科技類板塊和消費板塊。其中,電子設備和儀器板塊被關注最多,7月以來共接受了保險機構18次調研。中國人壽養老、平安養老分別對其連續2次調研。其次為醫療保健用品和家用電器板塊,共被保險機構調研14次。此外,食品加工與肉類板塊也接受了保險機構6次調研。

接待保險機構調研次數最多的上市公司中,海康威視排名第一,被調研了21次,中國人壽養老、平安養老、亞太財險、國華人壽等公司陸續對其「踩點」。其次是環旭電子,共被調研了11次,平安養老、前海人壽、東吳人壽等公司分別對其進行了調研。除此以外,涪陵榨菜也接待了保險機構的11次調研,亞太財險、太平養老、中英人壽、農銀人壽等多家機構對其進行調研。

數據顯示,截至8月22日,在已披露的半年報的上市公司中,82家保險公司持有證券數量177隻,其中新進和增持股票36隻。增持的板塊主要集中在計算機、醫藥製造業等。

上市公司半年報陸續發佈,險資最新動向也逐漸浮出水面。

國壽資產認為,市場三季度大概率維持震蕩,且目前看震蕩中樞進一步上移的概率較大,優秀的左側布局時點甚至右側時點也將開啟,行業配置上科技板塊的潛在空間相對更大一些,建議配置偏向成長,但同時以食品飲料行業為首的消費股也將維持較好表現,短期可以閃避一些金融板塊的階段性估值壓制。

對於減持的原因,華北地區保險公司投資總監表示:一是適度兌現財務收益有利於季度報表,如果後續仍然看好,會再次回補。二是可能在4-5月市場高點對漲幅較高品種進行減倉,三季度險資會調倉到其他品種。

川財證券分析師楊歐雯分析稱,二季度資本市場出現震蕩,儘管經濟增長維持了穩健的增速,但在外部風險尚未完全化解和全球經濟增速放緩的情況下,部分險資減持了部分權益標的的持股數量,以減少權益資產市值波動對整體收益的影響。

從二季度險資增持的情況來看,截至8月22日,數據顯示,34家保險公司新進個股36隻,包括中航善達、勝利股份、華菱鋼鐵、沙鋼股份、歐菲光、克明面業、深南電路、華夏航空等,其中,持股數量最高的是勝利股份,其次是工業富聯。

從新增持的板塊來看,主要集中在計算機、通信和其他電子設備製造業、軟件和信息技術服務業、醫藥製造業、食品製造業、房地產等。

「三四季度險資布局的是受益於建設資本市場強國和擴大直接融資比例的龍頭券商;受益於科技創新產業趨勢和國家轉型戰略的5G、創新葯及醫療器械、半導體、消費電子、雲計算等。同時,險資也會加大科創板個股的投入,如泰康保險集團、北大方正人壽已經對科創板個股華興源創進行了調研。」一位險企人士透露。

二季度险资增持市值居前股票

  多位险企人士对中证君表示,三四季度,抓住A股的结构性机会尤为重要,三季度险资会继续增加科技成长股的配置,四季度可能会增配高分红低估值的蓝筹。

減持為三季度調倉準備數據顯示,二季度險資對相關個股進行了不同程度的減持。截至8月22日,從保險機構來看,中國人壽減持個股力度最大,其次是華夏人壽。從減持的板塊看,技術與硬件設備板塊減持47次、電器製造業板塊被減持22次。

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